Donnerstag, 09. Juli 2026
M&A-View
One-Pager für Benchmark Capital · LIVE aus BWA Jan-Mai 2026 · IP-Story
Rockstardevelopers GmbH
München · Altheimer Eck 5
Mergers & Acquisitions Dashboard
Rockstardevelopers GmbH · YTD 2026 (Jan-Mai) annualisiert
Mandant
Benchmark Capital
Bewertungs-Story zentriert auf IP-Substanz — RD DeployAI als selbst entwickeltes Harness im produktiven Einsatz bei RD und accessibleAI, accessibleAI-Verbund als regulierungs-naher Vertical-Player. Body-Leasing-Basis trägt heute den Cashflow. M&A-Argument: nicht das EBITDA von heute, sondern der Pivot-Track-Record und die IP-Mechanik.
Revenue YTD (Jan-Mai)
610.025 €
Annualisiert 1.220.049 €
EBITDA YTD
92.968 €
Annualisiert 185.937 € · 15,2 % Margin
Net Cash Position
218.251 €
Σ Sparkasse-Konten 17.06.
Customer Concentration
52 %
DB Systel · 7 von 10 Engineers
IP & Burggraben-Story
Drei Assets über das Body-Leasing hinaus
01
RD DeployAI
Selbst entwickeltes Harness mit Trigger-Klassifizierung, mehrstufiger KI-Verarbeitung und Human-in-the-Loop-Gating. Produktiv im Einsatz bei RD und accessibleAI. Eat-your-own-dog-food belegt.
→ Multiplikator-Hebel: methodischer Vorsprung mit kompoundierender Marge.
02
accessibleAI-Verbund
Schwesterfirma mit BFSG-Konformitäts-Audit-Produkt. Regulierungs-getriebene Marktnische seit 28.06.2025. Mehrere hundert Audits / Monat.
→ Multiplikator-Hebel: Compliance-IP, das nicht 1:1 von KI ersetzt wird.
03
FDE-Playbook
5-Phasen-Modell + 5 Bausteine (CLAUDE.md, Plan Mode, MCP, Skills, Sub-Agents) + DACH-Compliance-Layer. Wiederverwendbar, dokumentiert, skalierbar.
→ Multiplikator-Hebel: Methoden-IP mit wachsender Skill-Library.
Bewertungs-Bridge · annualisiertes EBITDA
Drei Multiplikator-Linien · Basis 185.937 €
Body-Leasing pur · 4 – 7 × EBITDA
Basis-Bewertung ohne IP-Story
743.748 € – 1.301.559 €
Plus Recurring Revenue · 5 – 10 × EBITDA
applAI-Lizenz-Ausbau (Capgemini + weitere)
929.685 € – 1.859.370 €
AI-affin mit IP-Substanz · 8 – 15 × EBITDA
Ziel-Multiplikator durch IP-Story (RD DeployAI + accessibleAI + Pivot-Track-Record)
1.487.496 € – 2.789.055 €
Multiplikatoren als DACH-Bandbreiten für IT-Services 2026. EBITDA aus BWA-IST Jan-Mai 2026 mit Faktor 12/5 annualisiert. Validierung mit Benchmark Capital.
Monatsverlauf BWA · Vorjahresvergleich
| Monat | Umsatz 2026 | Vorjahr | YoY | EBIT 2026 | Vorjahr |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-01 | 79.993 € | 106.785 € | -25,1 % | 15.071 € | 15.914 € |
| 2026-02 | 102.290 € | 110.458 € | -7,4 % | 31.833 € | -18.186 € |
| 2026-03 | 127.408 € | 128.579 € | -0,9 % | 25.930 € | -7.525 € |
| 2026-04 | 119.827 € | 101.832 € | +17,7 % | 7.967 € | -23.691 € |
| 2026-05 | 92.320 € | 103.322 € | -10,6 % | 12.324 € | -20.055 € |
| 2026-06 | 88.187 € | 120.086 € | -26,6 % | -3.406 € | -9.791 € |
| Σ YTD | 610.025 € | 671.062 € | 89.719 € | -63.334 € |
Pivot-Story: Vorjahres-EBIT war negativ in 4 von 5 Monaten, 2026 ist durchgehend positiv. Der Sprung beträgt 153.053 € YTD.
Risiko-Indikatoren (Quality of Earnings)
- Customer Concentration DB Systel 52 %
- Direkt-Engagements (kein Vermittler) 0 %
- Recurring Revenue Anteil ~0 % (Capgemini pending)
- Auslaufende Verträge (60 Tage) 1
- Net Cash Position 218.251 €
- Revenue / FTE annualisiert 122.005 €
Pivot-Tracker
EBITDA-Wachstum seit 2025
YTD Jan-Mai 2026: EBIT 89.719 € gegenüber Vorjahr -53.542 € → +172.401 € Verbesserung. Margin-Sprung von negativ auf +17,8 %. Das ist die Pivot-Story, die Benchmark Capital im Verkaufsgespräch trägt — RD ist 2026 in den profitablen Bereich gedreht.